一边业绩亏损一边大股东质押违约被动减持 冀凯股份祸不单行?

一边业绩亏损 一边大股东质押违约被动减持 冀凯股份“祸不单行”?

来源:证券日报之声

证券日报网

2月27日,冀凯股份发布2020年度业绩快报,公司实现营业收入2.41亿元,同比下降38.44%;实现归属于上市公司股东的净利润-1519.54万元,由盈转亏,上年同期盈利1556.62万元。冀凯股份表示,2020年度受新冠疫情、市场环境等因素影响,公司营业收入下滑,但相关固定费用及支出不变,导致公司2020年度经营业绩发生亏损。

在发布业绩快报的前一天,冀凯股份披露股东权益变动公告,公司第三大股东杭州焱热因股票质押业务违约导致被动减持。冀凯股份表示,本次权益变动股东不属于公司控股股东、实际控制人,不会导致公司控制权发生变更,不会对公司的治理结构及持续经营产生影响。

疫情影响下煤炭行业低迷

集研发、制造、销售及服务于一体的冀凯股份,主营支护机具、安全钻机、掘进设备和运输机械等矿用机械装备,是矿山装备的专业供应商与服务商。

从近3年的业绩表现来看,冀凯股份2019年营收已经呈现出下降的趋势,2019年公司实现营业收入3.91亿元,而2018年则为4.17亿元,2020年公司营业收入仅为2.41亿元,较2019年同比下降38.44%。净利润方面,2019年公司实现净利润1557万元,与2018年净利润的1507万元相比略有浮盈,但2020年则出现亏损,净利润为-1519.54万元。

尽管冀凯股份在2019年年报中未明确披露营收下降原因,但从财务报表中可窥见一斑。根据公告来看,冀凯股份主营产品安全钻车2019年营收同比增长86.88%,但毛利率下降11.96%;其他产品采掘装备、运输机械和支护机具营业收入均较2018年有所下降。

对于2020年的业绩表现,冀凯股份表示,2020年度受新冠疫情影响,公司及公司上下游企业整体复工延迟,经济运行效率降低;鉴于新冠疫情的不利预期,公司部分客户减少了大型招标活动,降低面对面交流次数,导致上半年招标计划部分停滞,整年采购计划相应推迟,对公司新业务拓展造成了较大的影响;下游企业需求萎缩,导致公司销售收入下降。公司虽积极应对疫情,采取各种措施,但2020年度经营业绩仍受到较大程度影响,导致公司2020年度整体营业收入下滑,利润下降。

面对业绩亏损的局面,公司在2021年将如何规划,《证券日报》记者就上述问题致电冀凯股份,公司相关工作人员在电话中回复道:“具体内容公司将在2020年年报中进行披露。”

中钢经济研究院首席研究员胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时表示,“按照国家统计局公布的规模以上工业运行数据,2020年煤炭及其他燃料加工业利润同比下降26.5%,煤炭开采和洗选业利润同比下降21.1%。冀凯股份作为服务于煤炭相关产业的上市公司,受所服务行业整体运行情况低迷的影响,业绩难有起色”。

大股东质押违约遭被动减持

一波未平一波又起。一方面业绩亏损,另一方面冀凯股份因大股东质押违约,公司股票遭被动减持。

2月26日,冀凯股份发布公告,公司2月25日收到第三大股东杭州焱热出具的《简式权益变动报告书》。本次权益变动系杭州焱热因股票质押式回购交易涉及违约,质权人中泰证券对其所持上市公司部分股份进行违约处置。

事情的起因源于2017年11月29日,杭州焱热通过股票质押式回购业务将其持有的2200万股冀凯股份股票质押给中泰证券;2018年6月11日,冀凯股份实施完成2017年度权益分派方案,杭州焱热此前已质押股份因资本公积金转增股本而相应增加的股份也自动质押,因此杭州焱热质押给中泰证券的股票由2200万股变更为3740万股;而后,杭州焱热将其质押的冀凯股份股票办理了延期购回手续,质押到期日变更为2020年11月28日。

但由于杭州焱热未按相关协议约定按时支付2020年三季度利息,构成违约。违约处置也是用于归还中泰证券股票质押融资借款。独立经济学家王赤坤向《证券日报》记者表示:“质押借款是上市公司股东常用的融资手段,碰到股价跌破质押线时,需要股东补充保证金,股东无法提供保证金时,质押股票会被强行平仓,(也就是)股东质押违约被动减持。”

“股东质押违约直接原因是股价下跌造成的,根本原因是经营业绩不佳。如果连续被平仓,较高比例的质押会容易触发(股价)崩塌式连续下跌。投资者应谨慎配置此类股票。”王赤坤说道。

根据东方财富choice统计数据显示,冀凯股份自2020年以来,股价波动较大。从2020年1月2日起,截至2021年2月26日,公司股价跌幅为33.55%,其中股价最高曾达到7.68元/股。根据最新交易日盘面数据显示,冀凯股份3月1日收盘价为4.08元/股。

据悉,杭州焱热因违约已多次遭被动减持。公告显示,2020年11月13日至2021年2月23日,杭州焱热因股票质押违约被中泰证券通过大宗交易以及集中竞价方式处置冀凯股份累计达10次。

(来源:冀凯股份公告)

根据《简式权益变动报告书》显示,本次权益变动前,杭州焱热持有冀凯股份股票3740万股,占公司总股本的11.00%;本次权益变动后(截止到2月23日),杭州焱热持有冀凯股份股票2040万股,占公司总股本的6.00%。

值得注意的是,根据冀凯股份披露的公告显示,截至2月26日,杭州焱热被违约处置的公司股份尚未覆盖中泰证券质押融出的本金及相关利息和违约金,被违约处置情况尚未实施完毕。

IPG中国首席经济学家柏文喜对《证券日报》记者表示:“股东质押违约被减持,按说和上市公司本身是没有直接关系,但是因为质押违约被减持的股票数量往往会比较大,集中减持会对上市公司的股价造成冲击。另外,被质押股的大幅减持还有可能引发上市公司股权结构的变化,从而影响到公司治理层面。”

在中银律师于强伟看来,“股东与上市公司是各自独立的民事主体,股东质押违约不必然对上市公司层面产生影响。但投资者应当关注违约股东与上市公司之间有没有存在关联交易,相关披露是否充分完整,是否可能导致监管处罚,以及其他可能会对股价造成不利影响的因素”。

柏文喜表示,上市公司是无法干涉股东质押股票的,为避免股东质押股票可能存在的风险,可以在章程中设定股东进行大额股票质押以及可能因为质押引发的股权变动的限制性条件,以降低和对冲大额股票质押及其连带引发的潜在风险对于上市公司本身的冲击。对于投资者而言,需要关注此类大额股票质押可能引发的股权结构变动对公司治理结构的影响,以及因为潜在的股权变动对股价的影响,这些都会造成股价波动,有可能对投资者造成损失。

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